12月23日，山东省私募股权投资基金业协会联合山东省科技服务发展推进中心重磅发布《山东省创业投资发展报告（2019-2021）》（以下简称《报告》）。以贯彻落实《山东省推动创业投资高质量发展的若干措施》为重要契机，在山东省科学技术厅及有关部门和机构的大力支持下，山东省私募股权投资基金业协会和山东省科技服务发展推进中心共同编写了首部山东省创业投资行业年度发展报告，建立了行业相关部门和协会对全省创投行业信息共享互通的合作机制，开创了双方发挥互补优势共同编写全省创投行业研究报告的历史先河，提供了推动全省创业投资高质量发展的解决思路，在我省创业投资发展史中具有里程碑意义。
本报告通过挖掘历年科技部全国创业投资机构统计调查数据（山东区域），组织开展创业投资机构和实体企业双向问卷调查，深入研究和分析各项数据，力求反映我省创业投资行业的总体情况，为创投机构、行业有关部门和社会公众了解我省创业投资发展概况提供基本参考。
近年来，山东省创业投资机构数量、管理资本总量均保持稳步增长的态势，行业整体呈现生机蓬勃的发展势头。创业投资机构（募集资金和受托管理）在山东省创业投资市场居于主导地位，创业投资机构（自有资金和自聘管理团队）居于从属地位。山东省创业投资机构区域分布相对不均衡，主要分布在青岛、济南、烟台和淄博等地市。创投机构个体之间发展差异更加显著，鲁信创投、青松资本、海尔创投、源创投资等一批头部创投机构脱颖而出，行业集中度趋势逐渐显现。
山东省创业投资行业资本来源多元化，国有资本和非金融资本居于主导地位。按照资本构成分类Ⅰ标准划分，国有资本出资规模约占总量的六成，社会资本出资规模约占总量的三成，其他类型资本出资规模约占总量的一成。民营机构、国有独资投资机构和政府引导基金出资规模在十类出资主体中分别位列前三。
按照资本构成分类Ⅱ标准划分，金融资本出资规模约占总量的三分之一，非金融资本出资规模约占总量的三分之二。其中，基金约占金融资本出资规模的四成, 已成为金融资本中最主要的组成部分。
山东省创业投资行业投资项目数量和金额保持稳步增长，投资活跃度不断提升，项目平均投资金额小幅下降。创投机构坚持立足山东、布局全国的策略，投资项目以省内为主，省外集中分布在京浙苏沪粤。创投机构践行“投早、投小、投科创”的投资理念，不断加大对高创新性、高成长性、高引领性的科技创新型企业的投资力度，投资阶段逐渐前移，成长（扩张）期阶段项目备受青睐。创投机构投资目标以财务投资为主，战略投资为辅，通过提供增值服务最大化提升企业价值，阶段性持股并获取投资回报。创投机构主要投资于制造业、科技服务、生物科技、软件产业、新材料工业、医药保健、半导体、金融业、IT服务业等行业，制造业投资项目数量和金额在所有行业中占比均位列第一位。
随着资本市场注册制改革不断推进，退出渠道进一步畅通，退出项目数量和股本金额均加速增长并创历史新高，“退出难”问题在一定程度上得到缓解。回购和上市是主要退出方式，并购和清算等是次要退出方式。上市退出的比重波动上升，并购等其他方式退出的比重持续上升，回购退出的比重持续下降，项目退出结构持续优化。
创业投资是实体经济直接融资的重要生力军，是创新创业的重要助推器。在国家支持济南建设科创金融改革试验区和青岛建设财富管理金融综合改革试验区的政策背景下，在省委省政府的高度重视下，在行业相关部门的大力支持下，以推动全省创业投资高质量发展为契机，创投风投市场主体将以更多行动积极发挥自身的优势和作用，汇聚金融活水精准浇灌实体经济，推动山东科技创新和产业转型升级不断迈上新的台阶。
来源：山东省私募股权投资基金业协会
