近期有网友在浙江省税务局官网留言咨询一个问题，该问题引起基金业从业人员的广泛讨论：
问题内容：我们是一家私募机构（一般纳税人），和其他投资人一起成立了一家有限合伙企业(合伙型基金1)，这个基金又投资了另外一个合伙型基金2，这个合伙型基金2投资了各种项目。合伙型基金2的收益包括退出项目的收益、项目年度分红、银行利息收入等。合伙型基金2给合伙型基金1分红,合伙型基金1又给各投资人分红。合伙型基金1的合同中规定这个分红款先冲减投资人的投资本金，那么税法上我们这个私募机构取得合伙型基金1的分红要缴纳企业所得税吗?
针对上述问题，看似简单，但沉下心来思考却发现，其中涉及的内容很多，而且有些处理规则需要查询相关法律规定区分相关情况。这其中包含三个层面的问题：
一、合伙型基金2获得的收益在税法上的区分
针对合伙型基金2来说，其收益包括退出项目的收益、项目年度分红、银行利息收入等。按照税法规定，退出项目的收入应该并入合伙型基金2的年度收入中，而项目年度分红和银行利息收入则不应并入合伙型基金2的年度收入。这是要区分的第一个核心点，具体依据如下：
根据《国家税务总局关于<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定>执行口径的通知》（国税函〔2001〕84号）第二条规定：个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。
根据《国家税务总局关于切实加强高收入者个人所得税征管的通知》(国税发〔2011〕50号)第二条规定：对个人独资企业和合伙企业从事股权(票)、期货、基金、债券、外汇、贵重金属、资源开采权及其他投资品交易取得的所得，应全部纳入生产经营所得，依法征收个人所得税。
二、合伙型基金2对合伙型基金1分红
由于合伙型基金2直接对合伙型基金1分红，因此，对合伙型基金1而言，其不必考虑合伙型基金2的分红款是来自项目退出的收益还是项目年度分红和利息收入，合伙型基金1获得的分红全部是投资项目的年度分红。
三、合伙型基金1对基金投资人分配
合伙型基金1又对基金投资人分红，而合伙型基金1的合同中规定这个分红款先冲减投资人的投资本金。也就是如果按照合伙型基金1的合同规定，这笔对投资人的分红本质上是退还投资人本金，也就是类似公司减资的操作。
因为贵私募机构（一般纳税人）和其他投资人一起成立了合伙型基金1，按照这个逻辑，贵私募机构收到的这笔分红是退回基金出资款，应该不需要缴纳企业所得税。但是，这种操作严格意义上来说不规范，其未完全遵守税法中关于合伙企业“先分后税”的规定。
我们知道，根据《财政部 国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税〔2008〕159号）规定：
三、合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。前款所称生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。
这里的“先分后税”中的分，不是分配而是分摊，从这个逻辑，合伙型基金1从合伙型基金2中获得分红，贵私募机构就应该按照其在合伙型基金1中的份额比例分摊应纳税所得，无论合伙型基金1是否分配。
但是在实务中，类似合伙型基金1合同中约定的分红款先冲减投资人的投资本金的做法，税务局在一定程度上也认可，即认为分红属于出资退还，贵私募机构在这种情形下不需要缴纳企业所得税，在后续无法冲减投资人投资本金时，再行缴纳企业所得税。
来源： 紫杉财经
